台灣8/20星期四的選擇權無風險套利－投資三兩事&大偉老爸育兒經

真正的無風險套利Riskless arbitrage，台灣8/20星期四的選擇權

第一種，賣貴的不對的價格，買便宜的。簡單地說，就是「賣高買低」，在兩個商品中間找尋獲利機會。可想而知，套利當然不是隨手可得。
8/20當天，9月選擇權12900PUT在10點多漲到900-1000點，而13000PU漲到了850-930點，12900PUT應該要比13000PUT來的貴才對，因為13000PUT的內涵價值比較高，大家發現了”無風險套利”的情況出現了嗎 ? 這時候看到，只要先在12900PUT這裡，SELL掛價格950點1口，記住一定要先賣成功(賣高)，再買13000PUT，因為13000PUT隨時都買得到，所以無風險套利的成功重點在於 “SELL貴的異常價格”，獲利多少呢 ?
舉個實例 : SELL 12900PUT 950點，在BUY13000PUT 850點，一共收了100點，也就是五千元，一、如果 9/16 結算價格是13000以上，12900PUT和13000PUT價值都是0，所以賺了5000元，二、如果結算價格是12950，我們發現賣的12900PUT價值是0，但是買的13000PUT價值是50點也就是2500元，所以一共賺了5000+2500 =7500元，三、如果結算價格是12900以下，我們就會發現這是賺最多的情況，因為這本來就是”賣權PUT空頭價差”，賣的12900PUT價值和買的13000PUT價值都是100點也就是5000元，所以最多一共賺了5000+5000 = 10000元，因為這本來就是”賣權PUT空頭價差”，但是它的最大損失不是賠2500元，也不是賠3500元，是賠(-5000元)，所以最大損失是賺5000元，最大獲利是賺10000元。

第一種成本要15萬，所以看到，要馬上入金20-30萬的保證金；第二種成本要20萬，所以第二種看到要入金30萬以上，所以我先教第一種

PS1 : 那如果直接賣12900put，再買12900put是否也能有套利空間呢？因為感覺套利空間是12900的賣價出現不合理的高漲。
對，這是第二種無風險套利，但是，怕的是大盤像1/30繼續跌700點，800點，第二種無風險套利就沒有辦法成功，所以成交要馬上買13000p，把錢確實的賺入口袋，是無風險套利最重要的事。
搭配十月的選擇權變成是第三種無風險套利，因為十月選擇權十點多價格是900點。
PS2 : 為什麼萬X周刊，X探周刊，X股網，XMoney理財，Xmart，HxStock(X投資)，大家都說無風險套利在台灣不存在呢 ? 因為他們需要大家加入，才能收年費五萬元啊! 第二個原因，沒有風險又可獲得報酬，就代表存在套利的機會，這時投資者就會進行套利，直到套利機會消失為止，越多人知道，競爭者就越多，所以成大企研所畢業的我認真的來寫星期四的真實例子，分享一下。